關于合成橡膠期權上市交易有關事項的通知
2023-07-24
尊敬的客戶：
中國證監會已同意上海期貨交易所（以下簡稱上期所）合成橡膠期貨及期權注冊。合成橡膠期貨及期權的合約名稱與交割品級為丁二烯橡膠。根據上期所相關規則，現將有關事項通知如下：
一、上市時間
丁二烯橡膠期權自2023年7月28日（周五）晚上21:00起上市交易，當日20:55-21:00集合競價，21:00開盤。
二、交易時間
每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。連續交易時間為每周一至周五21:00-23:00。法定節假日前第一個工作日（不包含周六和周日）的連續交易時間段不進行交易。
三、掛牌合約月份
丁二烯橡膠期權首日掛牌BR2401、BR2402對應的期權合約。
丁二烯橡膠期權合約中，合約月份涉及的標的期貨持倉量閾值為10000手（單邊）。
四、掛牌基準價
由上期所在上市前一交易日公布。
計算公式為二叉樹期權定價模型，其中無風險利率取央行一年期存款利率，波動率以丁二烯橡膠現貨價格90日歷史波動率為基礎進行確定。
五、每次最大下單數量
100手。
六、行權與履約
丁二烯橡膠期權為美式期權，客戶辦理行權、放棄行權等業務的時間及渠道見下表：
表一：行權與履約時間及渠道
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業務類型 |
申請時間 |
申請渠道 |
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非到期日提交行權申請 |
非到期日15:00之前 |
交易終端及會員服務系統 |
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非到期日行權前雙向期權持倉對沖平倉申請 |
非到期日15:00之前 |
交易終端及會員服務系統 |
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非到期日行權后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
非到期日15:00之前 |
交易終端及會員服務系統 |
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非到期日履約后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
非到期日15:00之前 |
交易終端及會員服務系統 |
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到期日提交行權申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及會員服務系統 |
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到期日提交放棄申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及會員服務系統 |
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到期日行權前雙向期權持倉對沖平倉申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及會員服務系統 |
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到期日行權后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及會員服務系統 |
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到期日履約后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
到期日15:30之前 |
交易終端及會員服務系統 |
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做市商期權持倉不自對沖申請 |
非到期日15:00之前 到期日15:30之前 |
交易終端及會員服務系統 |
七、持倉限額管理
期權合約和期貨合約分開限倉。
非期貨公司會員和客戶持有的某月份期權合約所有看漲期權的買持倉量和看跌期權的賣持倉量之和、看跌期權的買持倉量和看漲期權的賣持倉量之和，分別不得超過下表所示的持倉限額。具有實際控制關系的賬戶按照同一賬戶管理。
表二：丁二烯橡膠期權持倉限額規定
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標的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標的期貨合約交割月前第一月 |
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限倉數額（手，單邊） |
限倉數額（手，單邊） |
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非期貨公司會員 |
客戶 |
非期貨公司會員 |
客戶 |
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1000 |
1000 |
300 |
300 |
八、套期保值交易頭寸管理
丁二烯橡膠期權和丁二烯橡膠期貨共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、合約詢價
非期貨公司會員和客戶可以在所有已掛牌期權合約上向做市商詢價。詢價請求應當指明合約代碼，對同一期權合約的詢價時間間隔不應低于60秒。當某一期權合約最優買賣價差小于等于如下表所示價差時，不得詢價。
表三：丁二烯橡膠期權回應報價相關參數
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申報買價（單位：元/噸） |
價差（單位：元/噸） |
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申報買價＜400 |
Max（申報買價×14%，20） |
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400≤申報買價＜800 |
Max（申報買價×12%，56） |
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申報買價≥800 |
Max（申報買價×10%，96） |
特此通知。
民生期貨有限公司
二〇二三年七月二十四日
